Was Ist EBITDA?

  • EBITDA ist eine Abkürzung für “ Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen.“
  • Es ist eine nützliche Formel für Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial, die nach Investoren suchen, oder als eine genaue Möglichkeit, ein Unternehmen mit einem anderen zu vergleichen.
  • Es kann missbraucht werden, um die Einnahmen eines Unternehmens größer erscheinen zu lassen, als sie wirklich sind.
  • Dieser Artikel richtet sich an Unternehmer, die die Rentabilität ihres Unternehmens oder mögliche Wachstumschancen verstehen möchten.,

EBITDA ist eine Analysenformel, die für „Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen“ steht.“Es ermöglicht Analysten, nützliche Vergleiche zwischen Unternehmen zu erstellen, die langfristige Rentabilität eines Unternehmens zu projizieren und seine Fähigkeit zu bewerten, zukünftige Finanzierungen auszuzahlen. Wenn Sie daran interessiert sind, Ihr Unternehmen zu verkaufen oder Investoren zu werben, kann die Berechnung Ihres EBITDA Ihnen helfen, den Zustand Ihres Unternehmens zu beurteilen oder die Bewertung Ihres Unternehmens zu bestimmen.

Wie wird EBITDA eingesetzt?

Es ist wichtig zu verstehen, wie EBITDA für Ihr Unternehmen gilt., Bei der Berechnung des EBITDA messen Sie den Nettogewinn Ihres Unternehmens, wobei die Kosten im Zusammenhang mit Zinskosten, Steuern, Abschreibungen und Abschreibungen wieder hinzukommen. Die Messung eines Unternehmens nach EBITDA wurde erstmals in den 1980er Jahren auf dem Höhepunkt der Ära der Leveraged Buyouts populär. In dieser Zeit war es üblich, dass Investoren notleidende Unternehmen finanziell umstrukturierten, und das EBITDA wurde hauptsächlich als Maßstab dafür verwendet, ob es sich ein Unternehmen leisten konnte, die mit der Umstrukturierung verbundenen Zinsen zurückzuzahlen.,

Heute wird EBITDA häufig von Bankern verwendet, um Ihre Debt Service Coverage Ratio (DSCR) zu bestimmen. Dies ist eine Art Schulden-Einkommen-Verhältnis, das speziell für Geschäftskredite verwendet wird und Ihren Cashflow und Ihre Zahlungsfähigkeit messen soll.

„Wenn Kreditgeber das Risiko ihres Kreditportfolios bewerten, teilen sie Verluste in zwei Komponenten auf –die Ausfallwahrscheinlichkeit und die Schwere des Ausfalls“, sagte Rob Stephens, CPA und Gründer von CFO Perspective., „Dieses Verhältnis misst die Ausfallwahrscheinlichkeit, wodurch die Wahrscheinlichkeit, dass der Kreditnehmer seine vertraglichen Schuldendienstverpflichtungen nicht erfüllen kann.“

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EBITDA wird auch weitgehend verwendet, um Unternehmen gegeneinander zu vergleichen. Es kann auch verwendet werden, um die Geschäftsleistung gegenüber dem Branchendurchschnitt zu standardisieren., Befürworter der EBITDA-Formel sagen, dass es eine gerechtere Sicht auf die Leistung eines Unternehmens bietet, aber Kritiker argumentieren, dass es verwendet werden könnte, um Warnzeichen wie hohe Schulden, eskalierende Ausgaben oder mangelnde Rentabilität zu verschleiern.

„Viele Finanzprofis, darunter auch ich, empfahlen, das EBITDA zu verwenden, um die Werte ähnlicher Unternehmen zu vergleichen“, sagte Wade Schlosser, Gründer und CEO von Solvable.

Wenn Sie die Rentabilität eines Unternehmens mit einem anderen vergleichen, kann das EBITDA Ihnen bei der Berechnung des Cashflows eines Unternehmens helfen., Wenn das EBITDA eines Unternehmens negativ ist, hat es einen schlechten Cashflow. Ein positives EBITDA bedeutet jedoch auch nicht automatisch, dass ein Unternehmen eine hohe Rentabilität aufweist. Beachten Sie beim Vergleich Ihres Unternehmens mit einem Unternehmen mit einem bereinigten EBITDA, welche Faktoren von der Bilanz ausgeschlossen sind. Ihr Ziel ist es, einen Äpfel-zu-Äpfel-Vergleich für eine genaue Analyse durchzuführen. Stellen Sie sicher, dass Sie alle diese Informationen haben, bevor Sie Rückschlüsse auf die Daten ziehen.

EBITDA ist nicht von Natur aus betrügerisch, aber es ist auch nicht das letzte Wort über die Finanzlage eines Unternehmens., Für einige Unternehmen bietet das EBITDA ein klareres Bild ihres langfristigen Potenzials. Tech-Startups würden es beispielsweise vorziehen, EBITDA zu verwenden, um die Vorabkosten für die Entwicklung ausgefeilter Software bei der Kommunikation mit Investoren auszuschließen.

„EBITDA ist eine der wichtigsten Maßnahmen, die Investoren berücksichtigen, wenn ein Unternehmen gekauft oder verkauft wird“, sagte Joseph Ferriolo, Direktor bei Wise Business Plans. „Wenn ich investieren würde, wäre mein Hauptanliegen, sicherzustellen, dass das Unternehmen über eine geprüfte, aktuelle EBITDA-Analyse verfügt.,“

Key Takeaway: EBITDA wird verwendet, um die Rentabilität eines Unternehmens zu bestimmen und ob das Unternehmen in der Lage ist, einen Kredit zurückzuzahlen. Es ist auch ein nützliches Analysetool, um Ihr Unternehmen mit Branchendurchschnitten zu vergleichen.

Die Komponenten des EBITDA

Um das EBITDA ordnungsgemäß zu nutzen, müssen Sie verstehen, was jede Komponente der Formel bedeutet.

  • Earnings: Earnings sind einfach das, was Ihr Unternehmen über einen bestimmten Zeitraum einbringt. Um diese EBITDA-Komponente zu ermitteln, subtrahieren Sie lediglich den Betriebsaufwand von Ihrem Gesamtumsatz.,
  • Zinsen: Ein Zinsaufwand bezieht sich natürlich auf die Kosten für den Schuldendienst. Es kann auch Zinsen darstellen, die verdient werden, obwohl es sich im Allgemeinen auf einen Aufwand bezieht. Im EBITDA werden die mit Zinsen verbundenen Kosten nicht vom Ergebnis abgezogen.
  • Steuern: Nur zwei Dinge sind im Leben sicher-Tod und Steuern – außer beim EBITDA, das das Ergebnis eines Unternehmens vor Steuern misst. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern wird allgemein auch als „operatives Ergebnis“ bezeichnet, das als EBIT ausgedrückt werden kann.,
  • Abschreibungen: Abschreibungen stellen den Wertverlust von Sachanlagen wie Maschinen oder Fahrzeugen dar, der im Allgemeinen mit der zeitlichen Nutzung zusammenhängt. Ein Amortisationsaufwand hängt mit dem eventuellen Ablauf immaterieller Vermögenswerte wie Patente zusammen. Im EBITDA werden sowohl Abschreibungen als auch Abschreibungen zum operativen Ergebnis addiert.

Was ist die EBITDA-Formel?

Sobald Sie Zahlen für jede der oben aufgeführten Komponenten haben, können Sie das EBITDA Ihres Unternehmens berechnen., Die Formel selbst sieht folgendermaßen aus:

EBITDA = Einnahmen-Ausgaben (ohne Steuern, Zinsen, Abschreibungen und Abschreibungen)

Einfacher gesagt, EBITDA entspricht Nettogewinn zuzüglich Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationsaufwendungen. Ron Auerbach, MBA professor an der City University of Seattle, sofern das folgende Beispiel.

Nehmen wir an, Unternehmen A hat die folgenden Finanzinformationen:

  • Nettogewinn – $1.,8 Millionen
  • Gezahlte Zinsen – 260.000 USD
  • Abschreibungen – 180.300 USD
  • Keine Amortisation
  • gezahlte Steuern – 132.500 USD

Wenn Sie Ihre EBITDA-Berechnung mit Ihrem Nettoergebnis anstelle des Umsatzes beginnen, verwenden Sie diese Formel:

EBITDA = Nettoergebnis + Steuern + Abschreibungen + Abschreibungen + Zinsen

1,8 Mio. + 132,500 + 180,300 + 260,000

Das EBITDA wäre $2,372,800.,

Nicht jedes Unternehmen ist auf EBITDA angewiesen, da es nicht zu den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen gehört. Die GAAP-Regeln gelten, wenn Unternehmen einen Jahresabschluss an Aktionäre oder andere externe Quellen veröffentlichen. EBITDA kann ein wirksames Instrument für ein Unternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial sein, um Investoren zu werben oder ein Unternehmen genauer mit einem anderen zu vergleichen. Wenn ein Unternehmen jedoch anfängt, EBITDA ohne Vorwarnung zu verwenden, könnte es eine rote Fahne sein, die sie versuchen, ihre Finanzen in irgendeiner Weise zu verschleiern.,

Schlüssel zum Mitnehmen: Um das EBITDA genau zu berechnen, müssen Sie jeden Teil der Formel verstehen. Sie können Ihr EBITDA berechnen, indem Sie die Summe aus Nettogewinn, Steuern, Abschreibungen, Abschreibungen und Zinsen Ihres Unternehmens ermitteln, die die Komponenten dieses Analysetools sind.

EBITDA-Vorlagen

Wenn Ihre Buchhaltungssoftware keinen EBITDA-Bericht hat und Sie ihn lieber nicht von Grund auf neu berechnen möchten, können Sie eine Online-Vorlage verwenden, um Ihnen zu helfen., Schauen Sie sich die folgenden Links an, um loszulegen:

  • Corporate Finance Institute
  • Spreadsheet Shoppe
  • Stoneridge Partners

Key takeaway: Sie können kostenlose EBITDA-Vorlagen online finden, um die Rentabilität Ihres Unternehmens zu berechnen.

Argumente gegen EBITDA

Während viele EBITDA als einen guten Indikator für die Leistung finden, glauben andere, dass die Berechnungen ziemlich trügerisch und nicht repräsentativ für die Rentabilität eines Unternehmens sein können., Wie jedes Werkzeug kann ES für Gut oder Schlecht verwendet werden, daher liegt es weitgehend am Beobachter, seine eigenen Schlussfolgerungen zu ziehen. Allerdings gibt es seit langem Kritik am EBITDA.

Das Hauptargument gegen die Verwendung einer EBITDA-Berechnung als Leistungsindikator besteht darin, dass Änderungen des Betriebskapitals nicht berücksichtigt werden. Dieser Hinweis auf die Liquidität des Unternehmens schwankt zusammen mit Zinsen, Steuern und Investitionen., Während ein negativer EBITDA-Wert tendenziell darauf hinweist, dass das Unternehmen Probleme mit der Rentabilität hat, ist ein positiver Wert nicht unbedingt gleichbedeutend mit einem gesunden Unternehmen, da Steuern und Zinsen tatsächliche Ausgaben sind, die Unternehmen berücksichtigen müssen. Im Gegensatz dazu kann ein Unternehmen über eine geringe Liquidität verfügen, wenn es schwierig ist, seine Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln, aber ein hohes Rentabilitätsniveau aufrechtzuerhalten.

EBITDA kann auch ein verzerrtes Bild davon liefern, wie viel Geld ein Unternehmen zur Verfügung hat, um Zinsen abzuzahlen., Wenn Sie Abschreibungen und Abschreibungen hinzufügen, können die Gewinne eines Unternehmens größer erscheinen, als sie wirklich sind. Das EBITDA kann auch manipuliert werden, indem Abschreibungspläne geändert werden, um die Gewinnprognosen eines Unternehmens zu erhöhen.

Der Grund, warum ein Unternehmen auf EBITDA setzt, ist ein wichtiger Indikator dafür, ob es die Formel in gutem Glauben verwendet. Startups, insbesondere solche, die hohe Vorinvestitionen erfordern, um zukünftiges Wachstum zu realisieren, dürften das EBITDA aus guten Gründen nutzen. Es ist auch effektiv, um ein Unternehmen mit Wettbewerbern, Branchentrends und makroökonomischen Trends zu vergleichen., Wenn ein Unternehmen plötzlich anfängt, sich auf EBITDA zu verlassen, wenn es noch nie zuvor war, wird die Formel wahrscheinlich nicht angemessen verwendet.

Key Takeaway: EBITDA kann eine hilfreiche Ressource sein, aber denken Sie daran, dass es keine Änderungen im Betriebskapital berücksichtigt und nicht das letzte Wort über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens ist. Sie sollten die EBITDA-Formel nicht für unehrliche Zwecke manipulieren, z. B. um Ihr Unternehmen finanziell besser aussehen zu lassen als es ist.

Was ist eine EBITDA-Marge?,

Eine Abrechnungsmethode zur Berechnung eines realistischeren Gewinnbildes für ein Unternehmen ist eine EBITDA-Marge. Um die EBITDA-Marge Ihres Unternehmens zu bestimmen, müssen Sie zuerst das EBITDA berechnen und diese Zahl dann durch den Gesamtumsatz dividieren:

EBITDA-Marge = EBITDA ÷ Gesamtumsatz

Angenommen, Unternehmen A hat ein EBITDA von $500,000 zusammen mit einem Gesamtumsatz von $5 Millionen.

$500,000 ÷ $5,000,000 = 10%

Die Gesamt-EBITDA-Marge von rund 10%.,

Die EBITDA-Marge zeigt, wie viel Betriebskosten in den Bruttogewinn eines Unternehmens fließen. Am Ende gilt: Je höher die EBITDA-Marge, desto weniger riskant wird ein Unternehmen finanziell betrachtet.

Egal wie Sie die Finanzen Ihres Unternehmens in Scheiben schneiden und würfeln, Ehrlichkeit im Umgang mit Investoren und potenziellen Käufern ist unerlässlich, um Ihren professionellen Ruf zu bewahren.

„Die wichtigste Frage für Investoren und Analysten ist es, sicherzustellen, dass die Finanzdaten des Unternehmens kürzlich und gründlich von einem CPA geprüft wurden“, sagte Ferriolo.,

Der Missbrauch von Formeln wie EBITDA zur Verschleierung von Mängeln in Ihrem Unternehmen ruiniert mit Sicherheit die Beziehungen und schädigt Ihre Marke. Handeln Sie immer in gutem Glauben und verwenden Sie EBITDA und andere Finanzmetriken wie beabsichtigt und nicht als Werkzeuge, um Ihr Unternehmen gesünder erscheinen zu lassen, als es wirklich ist.

Key Takeaway: Eine EBITDA-Marge ist eine weitere Möglichkeit, die Rentabilität Ihres Unternehmens zu untersuchen. Um die Höhe der Betriebskosten zu bewerten, die in Ihre Gewinne einfließen, würden Sie Ihr EBITDA durch Ihren Gesamtumsatz dividieren.

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