Vad du behöver veta om marginalhandel

att köpa aktier på marginal kan verka som ett bra sätt att tjäna pengar. Om du har några tusen dollar i ditt mäklarkonto, du kan kvalificera sig för att låna pengar mot dina befintliga aktier till en låg ränta. Du kan använda som lånade pengar för att köpa ännu mer lager. I teorin kan detta utnyttja dina avkastningar.

verkligheten är att marginalhandel är en i sig riskabel strategi som kan omvandla även det säkraste blue-chip aktieköp till en high-stakes gamble., Det gör det möjligt för aggressiva handlare—både individer och institutioner-att köpa fler aktier än de annars hade råd med. När saker går enligt planen gör dessa investerare mycket pengar. När det går söderut, kan det bli riktigt ful, riktigt snabbt.

definitionen av marginal

När många handlare vill köpa ett lager sätter de antingen in nödvändiga pengar på ett mäklarkonto för att finansiera transaktionen eller de sparar upp för det genom att samla in utdelning, ränta och hyra på sina befintliga investeringar., Det är dock inte det enda sättet att köpa lager, och alternativet är känt som ”marginalhandel.”

i den mest grundläggande definitionen uppstår marginalhandel när en investerare lånar pengar för att betala för aktier. Vanligtvis är hur det fungerar din mäklare lånar pengar till dig till relativt låga priser. I själva verket ger detta dig mer köpkraft för aktier—eller andra godtagbara värdepapper—än dina pengar enbart skulle ge. Ditt konto, inklusive eventuella tillgångar som innehas inom det, fungerar sedan som säkerhet för lånet.,

marginalhandel innebär betydligt större risk än vanlig aktiehandel på ett kontantkonto. Endast erfarna investerare med hög risktolerans bör överväga denna strategi.

fångsten är att mäklaren inte går in på denna investering med dig, och det kommer inte att dela någon av riskerna. Mäklaren ger dig bara pengar. Oavsett hur beståndet utför, kommer du att vara på kroken för återbetalning av lånet.,

villkoren för marginalkonton varierar, men generellt sett bör du inte förvänta dig att ha möjlighet att ställa in betalningsplaner eller förhandla om villkoren för din skuld. Din mäklare kan lagligt ändra nyckelvillkor när som helst, till exempel hur mycket eget kapital du behöver behålla. När du är skyldig att lägga till kontanter eller värdepapper på ditt konto är det känt som ett marginalsamtal. Om du inte snabbt kan sätta in kontanter eller aktier för att täcka marginalsäkerheten kan mäklaren sälja värdepapper inom ditt konto efter eget gottfinnande.,

grunderna i marginalhandel

marginalhandel kräver ett marginalkonto. Detta är ett separat konto från ett” kontantkonto”, vilket är det standardkonto som de flesta investerare öppnar när de först börjar handla.

skillnader i Kontantkonto

i motsats till ett marginalkonto kräver ett kontantkonto investerare att helt finansiera en transaktion innan den utförs. Du kommer inte att förvärva skuld när du använder kontantkonton, och du kan inte förlora mer än de pengar du sätter in på kontot.,

innan du ansöker om ett marginalkonto är det viktigt att förstå de viktigaste skillnaderna mellan dessa typer av konton och ett kontantkonto. Det finns också skillnader mellan de lån du får för marginalhandel och andra vanliga typer av lån.

alla värdepapper i ditt marginalkonto (aktier, obligationer etc.) hålls som säkerhet för ett marginallån. Det betyder att om du misslyckas med att möta ett marginalsamtal genom att deponera ytterligare tillgångar, kan din mäklare sälja av några eller alla dina investeringar tills den önskade soliditeten återställs.,

underhållskravet varierar från mäklare till mäklare. Detta är förhållandet mellan eget kapital i dina innehav och det belopp du är skyldig. Med andra ord, det är hur mycket du kan låna för varje dollar du sätter in. Mäklarfirman har rätt att ändra detta när som helst. Räntan din mäklare avgifter på marginallån kan ändras också.

det är möjligt att förlora mer pengar än du investerar vid marginalhandel. Du kommer att vara juridiskt ansvarig för att betala utestående skuld.,

hur en marginalhandel kan se ut

Föreställ dig en investerare som sätter in $10,000 på ett annars tomt marginalkonto. Företaget har ett underhållskrav på 50% och tar för närvarande ut 7% ränta på lån under $50,000.

investeraren bestämmer sig för att köpa aktier i ett företag. I ett kontantkonto skulle de vara begränsade till de $ 10,000 de hade deponerat. Men genom att anställa marginalskuld lånar de det högsta tillåtna beloppet, $ 10,000, vilket ger dem totalt $ 20,000 att investera., De använder nästan alla dessa medel för att köpa 1,332 aktier i företaget på $ 15 vardera.

margin Trading Scenario 1

Efter att ha köpt aktien faller priset till $10 per aktie. Portföljen har nu ett marknadsvärde på $ 13,320 ($10 per aktie x 1,332 aktier). Även om värdet på aktien föll, förväntas investeraren fortfarande betala tillbaka $ 10,000 de lånade genom ett marginallån.

bortsett från den utestående skulden utgör detta scenario ett annat allvarligt problem., Efter att ha redovisat $ 10,000-skulden är endast $ 3,320 av aktievärdet investerarens eget kapital. Det gör investerarens eget kapital ungefär 33% av marginallånet. Mäklaren utfärdar ett marginalsamtal, vilket tvingar investeraren att sätta in kontanter eller värdepapper värda minst $6,680 för att återställa sitt eget kapital till 50% underhållskrav. De har 24 timmar på sig att möta denna marginalanrop. Om de inte uppfyller underhållskravet i den tidsramen kommer mäklaren att sälja innehav för att betala det utestående saldot på marginallånet.,

hade spekulanten inte köpt på marginal och istället bara köpt de 666 aktier de hade råd med med kontanter, skulle deras förlust ha begränsats till $3,330. Dessutom skulle de inte behöva aktualisera den förlusten. Om de trodde att aktiekursen skulle studsa tillbaka, kunde de hålla sin position och vänta på att aktiekursen stiger igen.,

eftersom näringsidkaren i detta scenario använde marginalhandel för att köpa beståndet måste de antingen hosta upp en extra $ 6,680 för att återställa underhållskravet och hoppas att beståndet studsar tillbaka, eller sälja beståndet till en $6,680 förlust (plus räntekostnaden på det utestående saldot).

margin Trading Scenario 2

Efter att ha köpt 1 332 aktier i aktier på $15 stiger priset till $20. Portföljens marknadsvärde är $ 26.640., Investeraren säljer aktien, betalar tillbaka $10,000 marginallånet och fickor $6,640 i vinst (även om detta inte står för räntebetalningar på marginallånet). Om investeraren inte hade använt marginal för att öka sin köpkraft, skulle denna transaktion bara ha tjänat en vinst på $ 3,333.

riskerna med att köpa aktier på marginal

det är lätt att föreställa sig ett scenario där marginalhandel kan leda till stora förluster, men det är inte de enda riskerna i samband med denna praxis.,

underlåtenhet att täcka betydande förluster vid marginalhandel kan i slutändan leda till konkurs.

i vissa extrema fall har marginalhandel förvärrat bredare ekonomiska problem. I slutet av 1920-talet, strax före den stora depressionen, underhållskrav i genomsnitt bara 10%. Mäklarfirmor skulle låna $ 9 för varje $ 1 en investerare hade deponerat. När aktiemarknaden började falla och mäklare gjorde sina marginalsamtal, kunde investerare som behöll det mesta av sin rikedom på aktiemarknaden inte uppfylla underhållskrav eller återbetala sin skuld., Mäklare sålde sedan lager i dessa marginalkonton för att betala av lånen. Detta skapade en cykel för att sälja aktier för att betala av lån som bidrog till aktiekraschen.

marginalkonton öppnar också en investerare upp till något som kallas rehypothecation risk. Rehypothecation uppstår när en skuldutgivare använder säkerheten från skuldavtalet. Med en marginal konto, dina värdepapper är alla betraktas som säkerheter, och din mäklare kan välja att använda dem som säkerhet för sina egna transaktioner och investeringar., När en bit av säkerheter används för flera transaktioner, det skapar en ”säkerheter kedja” som förbinder fler människor till samma bit av säkerheter.

i en perfekt värld finns det ingen skada som görs av rehypothecation—alla hedrar sina skuldbetalningar och säkerheten behöver aldrig beslagtas. Säkerhetskedjor bidrar dock till de finansiella marknadernas bräcklighet. Om en av dessa transaktioner går dåligt, det kan utlösa en dominoeffekt som tar ner fler människor än bara de två parter som deltar i en enda transaktion.,

så här lägger du till marginalhandel på ditt konto

det är ganska enkelt att få tillgång till ett marginalkonto, eftersom du kan uppfylla minsta kontantkrav. Detta krav kallas minimimarginalen. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) har fastställt en baslinje minsta marginal på $2,000. Det innebär att du måste sätta in minst $ 2,000 för att kvalificera sig för ett marginalkonto. Vissa mäklarfirmor kan ställa sina minsta marginaler högre.

När du har uppnått minsta marginal behöver du bara fylla i formuläret för att ansöka om ett marginalkonto., Du kan öppna ett nytt marginalkonto eller lägga till marginalhandelsfunktioner på ditt nuvarande mäklarkonto. Hur som helst, ansökningsprocessen kommer sannolikt att vara liknande.

den nedersta raden

marginalhandel förstärker resultatet av en portfölj, för bättre eller sämre. Det finns potential att tjäna mer pengar, jämfört med en kontantbar aktiehandel, men marginalhandel introducerar också möjligheten att du förlorar mer än du ursprungligen investerat.

de primära riskerna är marknadsförhållanden och tid., Priserna kan falla, även om investeringen redan är ett undervärderat lager. Det kan ta en betydande tid för priset på ett lager att återhämta sig, vilket resulterar i högre räntekostnader för marginallånet. Under tiden kan investerare behöva lägga till medel till sina konton för att upprätthålla underhållskrav och lägga till den totala kostnaden för sina investeringar.,

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *