Wat Is EBITDA?

  • EBITDA is een acroniem voor “earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.”
  • It ‘ s a useful formula for companies with long-term growth potential that are looking for investors, or as a accurate way to compare one business to another.
  • het kan worden misbruikt om de winst van een bedrijf hoger te laten lijken dan ze werkelijk zijn.
  • dit artikel is bedoeld voor ondernemers die de winstgevendheid of mogelijke groeikansen van hun bedrijf willen begrijpen.,

EBITDA is een analyseformule die staat voor “earnings before interest, taxes, depreciation and amortization.”Het stelt analisten in staat om nuttige vergelijkingen tussen bedrijven te genereren, de winstgevendheid van een bedrijf op lange termijn te projecteren en zijn vermogen om toekomstige financiering af te betalen te meten. Als u geïnteresseerd bent in de verkoop van uw bedrijf of het Hof investeerders, het berekenen van uw EBITDA kan u helpen de gezondheid van uw bedrijf te meten of de waardering van uw bedrijf te bepalen.

Hoe wordt EBITDA gebruikt?

Het is belangrijk om te begrijpen hoe EBITDA van toepassing is op uw bedrijf., Bij het berekenen van de EBITDA, meet u het netto-inkomen van uw bedrijf, met kosten in verband met rentelasten, belastingen, afschrijvingen en amortisatie toegevoegd terug in. Het meten van een bedrijf door EBITDA werd voor het eerst populair in de jaren 1980 op het hoogtepunt van de leveraged buyouts Tijdperk. Gedurende deze tijd was het gebruikelijk voor Investeerders om noodlijdende bedrijven financieel te herstructureren, en EBITDA werd voornamelijk gebruikt als maatstaf voor de vraag of een bedrijf zich kon veroorloven om de rente in verband met herstructurering terug te betalen.,

vandaag wordt EBITDA vaak gebruikt door bankiers om uw debt service coverage ratio (DSCR) te bepalen. Dit is een soort schuld-tot-inkomen verhouding, specifiek gebruikt voor zakelijke leningen, dat is bedoeld om uw cashflow en het vermogen om te betalen te meten.

“wanneer kredietverstrekkers het risico van hun kredietportefeuille beoordelen, splitsen ze verliezen in twee componenten – de waarschijnlijkheid van wanbetaling en de ernst van wanbetaling”, aldus Rob Stephens, CPA en oprichter van CFO Perspective., “Deze verhouding meet de kans op wanbetaling, dat is hoe waarschijnlijk de lener niet in staat zal zijn om hun contractuele schuldendienstverplichtingen te voldoen.”

Opmerking van de redactie: Op zoek naar de juiste boekhoudsoftware voor uw bedrijf? Vul de onderstaande vragenlijst in zodat onze leverancierspartners contact met u opnemen over uw behoeften.

EBITDA wordt ook grotendeels gebruikt om bedrijven met elkaar te vergelijken. Het kan ook worden gebruikt om bedrijfsprestaties te standaardiseren ten opzichte van industriegemiddelden., Voorstanders van de EBITDA-formule zeggen dat het een eerlijker beeld geeft van hoe goed een bedrijf presteert, maar critici beweren dat het kan worden gebruikt om waarschuwingssignalen te verdoezelen, zoals hoge schuldenniveaus, escalerende uitgaven of gebrek aan winstgevendheid.”veel financiële professionals, waaronder ikzelf, raadden aan om de EBITDA te gebruiken om de waarden van vergelijkbare bedrijven te vergelijken,” zei Wade Schlosser, oprichter en CEO van Solvable.

wanneer u de winstgevendheid van een bedrijf met een ander vergelijkt, kan EBITDA u helpen de cashflow van een bedrijf te berekenen., Wanneer de EBITDA van een bedrijf negatief is, heeft het een slechte cashflow. Een positieve EBITDA betekent echter niet automatisch dat een bedrijf een hoge winstgevendheid heeft. Bij het vergelijken van uw bedrijf met een bedrijf met een aangepaste EBITDA, let op welke factoren worden uitgesloten van de balans. Uw doel is om een appels-naar-appels vergelijking te maken voor een nauwkeurige analyse. Zorg ervoor dat u al die informatie voordat u conclusies over de gegevens.

EBITDA is niet inherent bedrieglijk, maar het is ook niet het laatste woord over de financiële staat van een onderneming., Voor sommige bedrijven geeft EBITDA een duidelijker beeld van hun langetermijnpotentieel. Tech startups, bijvoorbeeld, zou de voorkeur aan EBITDA gebruiken om de upfront kosten van het ontwikkelen van geavanceerde software uit te sluiten bij de communicatie met investeerders.

” EBITDA is een van de zo niet de belangrijkste maatregelen die beleggers overwegen wanneer een bedrijf wordt gekocht of verkocht,” zei Joseph Ferriolo, directeur bij Wise Business Plans. “Als ik zou gaan investeren, mijn belangrijkste zorg zou zijn ervoor te zorgen dat het bedrijf een gecontroleerde, up-to-date EBITDA-analyse.,”

Key takeaway: EBITDA wordt gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te bepalen en of het bedrijf in staat is een lening af te lossen. Het is ook een nuttig analysetool voor het vergelijken van uw bedrijf ten opzichte van de industrie gemiddelden.

de componenten van EBITDA

om goed gebruik te maken van EBITDA, moet u begrijpen wat elk onderdeel van de formule betekent.

  • inkomsten: inkomsten zijn gewoon wat uw bedrijf binnen een bepaalde periode binnenbrengt. Om dit onderdeel van EBITDA te bepalen, alleen aftrekken van de operationele kosten van uw totale omzet.,
  • rente: een rentelast heeft natuurlijk betrekking op de kosten van het aflossen van schulden. Het kan ook rente verdiend vertegenwoordigen, hoewel het over het algemeen verwijst naar een uitgave. In de EBITDA worden de kosten in verband met rente niet afgetrokken van de winst.belastingen: slechts twee dingen zijn zeker in het leven-overlijden en belastingen-behalve wanneer het gaat om de EBITDA, die de winst van een bedrijf voor belastingen meet. Winst vóór rente en belastingen wordt ook vaak aangeduid als “operationele winst,” die kan worden uitgedrukt als EBIT.,
  • afschrijvingen: afschrijvingen zijn het waardeverlies van materiële activa, zoals machines of voertuigen, in het algemeen gerelateerd aan het gebruik in de tijd. Een afschrijvingskosten is gerelateerd aan de uiteindelijke verval van immateriële activa, zoals patenten. In EBITDA worden zowel afschrijvingen als afschrijvingen toegevoegd aan het bedrijfsresultaat.

Wat is de EBITDA-formule?

zodra u getallen hebt voor elk van de bovenstaande componenten, kunt u de EBITDA van uw bedrijf berekenen., De formule zelf ziet er als volgt uit:

EBITDA = inkomsten-uitgaven (exclusief belastingen, rente, afschrijvingen en amortisatie)

eenvoudiger gezegd, EBITDA is gelijk aan netto-inkomsten plus rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatiekosten. Ron Auerbach, MBA professor aan de City University of Seattle, gaf het volgende voorbeeld.

stel dat bedrijf A de volgende financiële informatie heeft:

  • netto-inkomen – $1.,8 miljoen
  • betaalde Rente – $en 260.000
  • Afschrijvingen – $180,300
  • Geen afschrijvingen
  • betaalde Belastingen – $132,500

Als u begint uw berekening van de EBITDA met uw netto-inkomen in plaats van de omzet, zou u gebruik maken van deze formule:

EBITDA = Nettowinst + Belastingen + Afschrijvingen + Waardeverminderingen + Rente

$1,8 miljoen + 132,500 + 180,300 + 260,000

De EBITDA zou $2,372,800.,

niet elke onderneming vertrouwt op EBITDA, aangezien dit niet een van de algemeen aanvaarde boekhoudbeginselen is. GAAP-regels zijn van toepassing wanneer bedrijven een financieel memorandum aan aandeelhouders of andere externe bronnen verstrekken. EBITDA kan een effectief instrument zijn voor een bedrijf met groeipotentieel op de lange termijn om beleggers voor de rechter te brengen of om het ene bedrijf nauwkeuriger met het andere te vergelijken. Echter, wanneer een bedrijf begint met behulp van EBITDA zonder waarschuwing, het zou een rode vlag ze proberen om hun financiën te verdoezelen op een of andere manier.,

Key takeaway: om de EBITDA nauwkeurig te berekenen, moet u elk deel van de formule begrijpen. U kunt uw EBITDA te berekenen door het vinden van de som van het netto-inkomen van uw bedrijf, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en rente, die de componenten van deze analyse tool.

EBITDA-sjablonen

als uw boekhoudsoftware geen EBITDA-rapport heeft en u het liever niet vanaf nul berekent, kunt u een online sjabloon gebruiken om u te helpen., Bekijk de volgende links om aan de slag te gaan:

  • Corporate Finance Institute
  • Spreadsheet Shoppe
  • Stoneridge Partners

Key afhaalmaaltijden: u kunt gratis EBITDA-sjablonen online vinden om u te helpen de winstgevendheid van uw bedrijf te berekenen.

argumenten tegen EBITDA

hoewel velen vinden dat EBITDA een goede indicator van de prestaties is, geloven anderen dat de berekeningen behoorlijk misleidend kunnen zijn en niet representatief voor de winstgevendheid van een bedrijf., Zoals elk instrument kan EBITDA goed of slecht worden gebruikt, dus het is grotendeels aan de waarnemer om zijn eigen conclusies te trekken. Er zijn echter al geruime tijd kritiek op EBITDA.

het belangrijkste argument tegen een EBITDA-berekening als prestatie-indicator is dat er geen rekening wordt gehouden met veranderingen in het werkkapitaal. Deze indicatie van de liquiditeit van de onderneming fluctueert samen met rente, belastingen en kapitaaluitgaven., Terwijl een negatieve EBITDA waarde heeft de neiging om aan te geven dat het bedrijf heeft problemen met de winstgevendheid, een positieve waarde is niet noodzakelijkerwijs synoniem met een gezond bedrijf, omdat belastingen en rente zijn werkelijke kosten die bedrijven moeten verantwoorden. Een onderneming kan daarentegen een lage liquiditeit hebben als haar activa moeilijk in contanten kunnen worden omgezet, maar een hoge winstgevendheid behouden.

EBITDA kan ook een vertekend beeld geven van hoeveel geld een bedrijf beschikbaar heeft om rente af te betalen., Wanneer u terug afschrijving en amortisatie toe te voegen, de winst van een bedrijf kan groter lijken dan ze echt zijn. EBITDA kan ook worden gemanipuleerd door het veranderen van afschrijvingsschema ‘ s om de winstprognoses van een bedrijf op te blazen.

de reden waarom een bedrijf vertrouwt op EBITDA is een belangrijke indicator voor de vraag of het de formule te goeder trouw gebruikt. Startups, vooral degenen die zware investeringen vooraf nodig hebben om toekomstige groei te realiseren, zullen waarschijnlijk om goede redenen EBITDA gebruiken. Het is ook effectief voor het vergelijken van een bedrijf met concurrenten, trends in de industrie en macro-economische trends., Als een worstelend bedrijf plotseling begint te vertrouwen op EBITDA wanneer het nooit eerder heeft, echter, de formule wordt waarschijnlijk niet op de juiste wijze gebruikt.

Key afhaalmaaltijden: EBITDA kan een nuttige bron zijn, maar vergeet niet dat het geen rekening houdt met veranderingen in werkkapitaal en niet het laatste woord is over de financiële gezondheid van een bedrijf. Je moet de EBITDA formule niet manipuleren voor oneerlijke doeleinden, zoals het maken van uw bedrijf er financieel beter uitzien dan het is.

Wat is een EBITDA-marge?,

een boekhoudkundige methode om een realistischer winstbeeld voor een bedrijf te berekenen is een EBITDA-marge. Om de EBITDA marge van uw bedrijf te bepalen, moet u eerst de EBITDA berekenen en dan dat getal delen door de totale omzet:

EBITDA marge = EBITDA ÷ totale omzet

bijvoorbeeld, laten we zeggen bedrijf A heeft een EBITDA van $500.000 samen met een totale omzet van $5 miljoen.

$500,000 ÷ $5,000,000 = 10%

de totale EBITDA-marge zal ongeveer 10% bedragen.,

de EBITDA-marge Geeft aan hoeveel bedrijfskosten de brutowinst van een bedrijf verteert. Uiteindelijk, hoe hoger de EBITDA marge, hoe minder risico een bedrijf financieel wordt beschouwd.

Het maakt niet uit hoe u de financiën van uw bedrijf snijdt en snijdt, eerlijkheid in de omgang met investeerders en potentiële kopers is essentieel om uw professionele reputatie te behouden.

” De belangrijkste vraag voor beleggers en analisten is om ervoor te zorgen dat de financiën van het bedrijf zijn onlangs en grondig gecontroleerd door een CPA, ” Ferriolo zei.,

misbruik maken van formules zoals EBITDA om tekortkomingen in uw bedrijf te verdoezelen, zal zeker relaties ruïneren en uw merk beschadigen. Ga altijd te goeder trouw te werk en gebruik EBITDA en andere financiële statistieken zoals bedoeld, in plaats van als tools om uw bedrijf gezonder te laten lijken dan het werkelijk is.

Key takeaway: een EBITDA marge is een andere manier om de winstgevendheid van uw bedrijf te onderzoeken. Om het bedrag van de exploitatiekosten snijden in uw winst te beoordelen, zou u uw EBITDA delen door uw totale omzet.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *