Hva Du Trenger å Vite Om Margin Trading

Kjøpe aksjer på margin kan virke som en fin måte å tjene penger. Hvis du har et par tusen dollar i megling konto, kan du kvalifisere deg for å låne penger mot din eksisterende aksjer til en lav rente. Du kan bruke som lånte penger til å kjøpe enda flere aksjer. I teorien, dette kunne utnytte din avkastning.

realiteten er at margin trading er en iboende farlig strategi som kan forvandle selv den sikreste blue-chip aksjekjøp inn i en high-stakes gamble., Det gjør aggressiv handelsmenn—både enkeltpersoner og institusjoner—for å kjøpe flere aksjer enn de ellers kunne ha råd til. Når ting går etter planen, disse investorene gjøre en masse penger. Når ting går sørover, og det kan bli veldig stygg, veldig raskt.

Definisjon av Margin

Når mange tradere ønsker å kjøpe en aksje, de enten foreta de nødvendige penger til en megling konto for å finansiere transaksjonen, eller de sparer opp for det ved å samle utbytte, renter, og leie på sine eksisterende investeringer., Imidlertid, det er ikke den eneste måten å kjøpe aksjer, og alternativet er kjent som «margin trading.»

I de mest grunnleggende definisjonen, margin trading oppstår når en investor låner penger for å betale for aksjer. Vanligvis, det virker på den måten megling gir deg penger ved relativt lave priser. I effekt, dette gir deg mer kjøpekraft for aksjer—eller andre kvalifiserte verdipapirer—enn dine penger alene ville gi. Din konto, inkludert eventuelle eiendeler holdt i det, så tjener som sikkerhet for at lånet.,

Margin trading innebærer betydelig mer risiko enn standard stock trading i et cash-konto. Bare erfarne investorer med en høy toleranse for risiko bør vurdere denne strategien.

fangsten er at megling ikke kommer inn på denne investeringen med deg, og det vil ikke dele noe av risikoen. Megling bare låner deg penger. Uavhengig av hvordan de lager utfører, vil du være på kroken for å tilbakebetale lånet.,

vilkår og betingelser for margin-kontoer variere, men generelt sett bør du ikke forvente å ha muligheten til å sette opp betalingen planer eller forhandle om vilkårene for gjeld. Megling kan lovlig endre vilkår til enhver tid, for eksempel hvor mye egenkapital du trenger for å opprettholde. Når du blir bedt om å legge til kontanter eller verdipapirer til kontoen din, er det kjent som en margin call. Hvis du ikke kan raskt sette inn kontanter eller aksjer for å dekke marginkrav, megling kan selge verdipapirer i kontoen din, etter eget skjønn.,

Det Grunnleggende av Margin Trading

Margin trading krever en margin konto. Dette er en separat konto fra en «cash-konto», som er standard konto de fleste investorer åpne når de først starte handel.

Kontanter Konto Forskjeller

i motsetning til en margin konto, en kontant-kontoen krever investorer til fullt ut å finansiere en transaksjon før den utfører. Du vil ikke skaffe seg gjeld, ved bruk av kontanter, kontoer, og du kan ikke tape mer enn de pengene du setter inn på kontoen.,

Før du søker om en margin konto, er det viktig å forstå den viktige forskjeller mellom disse typer kontoer og en kontant-kontoen. Det er også forskjeller mellom de lån du får for margin handel og andre vanlige typer lån.

Alle verdipapirer i din margin-konto (aksjer, obligasjoner, etc.) holdes som sikkerhet for en margin på lån. Det betyr at hvis du unnlater å møte en margin samtale ved å sette inn ekstra ressurser, din megler kan selge noen eller alle av dine investeringer til nødvendig egenkapital, er restaurert.,

opprettholde kravet varierer fra megler til megler. Dette er forholdet mellom egenkapital på dine beholdninger og beløpet du skylder. Med andre ord, det er hvor mye du kan låne for hver dollar du innskudd. Den meglerforetak har rett til å endre dette når som helst. Renten din megler avgifter margin på lån er i stadig endring, så vel.

Det er mulig å tape mer penger enn du investere når margin trading. Du vil være juridisk ansvarlig for å betale alle utestående gjeld.,

Hva en Margin Handel Kan Se ut Som

Tenk deg en investor innskudd på $10 000 i en ellers tom margin-konto. Firmaet har en 50% kravet om vedlikehold og er for tiden lading 7% renter på lån under $50,000.

investor bestemmer seg for å kjøpe aksjer i et selskap. I et cash-konto, ville de være begrenset til $10,000 de hadde avsatt. Imidlertid, ved å ansette margin gjeld, de låner maksimalt tillatte, $10,000, noe som gir dem en sum av $20 000 for å investere., De bruker nesten alle av disse midlene til å kjøpe 1,332 aksjer i selskapet til $15 hver.

Margin Trading Scenario 1

Etter å kjøpe aksjen faller prisen til $10 per aksje. Porteføljen har nå en markedsverdi på $13,320 ($10 per aksje x 1,332 aksjer). Selv om verdien av aksjen falt, investoren er fortsatt forventes å tilbakebetale $10,000 de lånte gjennom en margin på lån.

Bortsett fra på utestående gjeld, dette scenariet presenterer et annet alvorlig problem., Etter at regnskap for $10 000 i gjeld, bare $3,320 av lagerverdi er investors egenkapital. Det gjør investors egenkapital omtrent 33% av margin lån. Megleren problemer med en margin samtale, å tvinge investor til å sette inn penger eller verdipapirer som er verdt minst $6,680 å gjenopprette sin egenkapital til 50% kravet om vedlikehold. De har 24 timer på deg til å møte denne margin call. Hvis de ikke klarer å oppfylle kravet om vedlikehold i det tidsrommet, megler vil selge ut beholdningen til å betale den utestående saldoen på marginen lån.,

Hadde spekulant som ikke er kjøpt på margin, og i stedet bare kjøpte 666 aksjer de kunne ha råd til med kontanter, deres tap ville ha vært begrenset til $3,330. Videre, ville de ikke trenger å aktualisere at tap. Hvis de trodde aksjekursen ville sprette tilbake, kunne de holde sin posisjon og vent til aksjekursen til å stige igjen.,

Imidlertid, da handelsmann i dette scenariet brukt margin trading til å kjøpe aksjen, må de enten hoste opp en ekstra $6,680 å gjenopprette kravet om vedlikehold og håper de lager spretter tilbake, eller selge aksjen til en $6,680 tap (pluss rentekostnad på utestående saldo).

Margin Trading Scenario 2

Etter at du har kjøpt 1,332 aksjer på lager på $15, prisen stiger til $20. Markedsverdien av porteføljen er $26,640., Investor selger aksjen, betaler tilbake $10 000 margin lån, og lommer $6,640 i fortjeneste (selv om dette ikke konto for renter på marginen lån). Hvis investor ikke hadde brukt margin for å øke sin kjøpekraft, denne transaksjonen ville bare ha tjent en fortjeneste på $3,333.

Farene ved å Kjøpe Aksjer på Margin

Det er lett å forestille seg et scenario der margin trading kan resultere i store tap, men de er ikke de eneste farene forbundet med denne praksisen.,

Feil å dekke betydelige tap på margin trading kan til slutt resultere i konkurs.

I noen ekstreme tilfeller, margin trading har forsterket større økonomiske problemer. I slutten av 1920-tallet, like før den Store Depresjonen, vedlikehold kravene i gjennomsnitt bare 10%. Meglerfirmaer ville låne $9 for hver $1 som en investor hadde avsatt. Når aksjemarkedet begynte å falle og meglere laget deres margin samtaler, investorer, som har holdt de fleste av deres rikdom i aksjemarkedet kunne ikke møte kravene til vedlikehold eller tilbakebetale sin gjeld., Meglere deretter solgt aksjer i disse margin-kontoer til å nedbetale lån. Dette skapte en syklus av å selge aksjer for å betale ut lån som bidro til lager krasje.

Margin-kontoer også åpne en investor opp til noe som kalles rehypothecation risiko. Rehypothecation oppstår når en gjeld-utsteder bruker sikkerhet fra gjeld avtalen. Med en margin konto, verdipapirer er alle ansett som sikkerhet, og din megling kan velge å bruke dem som sikkerhet for sine egne transaksjoner og investeringer., Når et stykke av sikkerhet som er brukt for flere transaksjoner, det skaper en «collateral kjede» som forbinder flere personer til samme stykke sikkerhet.

I en perfekt verden, det er ingen skade gjort av rehypothecation—alle følger sine nedbetaling av gjeld og sikkerhetsstillelse aldri å bli beslaglagt. Imidlertid, sikkerhet kjeder legg til i skjørheten i finansielle markeder. Hvis en av disse transaksjonene går dårlig, kan det vekke en domino-effekt som tar ned flere mennesker enn bare de to partene som er involvert i en enkelt transaksjon.,

Hvordan å Legge Margin Trading til Din Konto

Få tilgang til en margin-kontoen din er ganske lett, gitt at du kan møte minimum cash krav. Dette kravet er kjent som minst mulig margin. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) har etablert en baseline minst mulig margin $2000. Det betyr at du må sette inn minst $2,000 å kvalifisere seg for en margin konto. Noen privatmegleren kan angi minimum deres høyere marginer.

Når du har møte minst mulig margin, alt du trenger å gjøre er å fylle ut skjemaet for å søke om en margin konto., Du kan åpne en ny margin-postkonto, eller legg til margin trading evner til din nåværende megling konto. Uansett, søknadsprosessen vil trolig være lik.

Den Nederste Linjen

Margin trading forsterker resultatene i en portefølje, for bedre eller verre. Det er potensial til å tjene mer penger, i forhold til en penger-bare lager handel, men margin trading introduserer også muligheten for at du taper mer enn du opprinnelig investerte.

Den primære risikoen er markedsforhold og tid., Prisene kan falle, selv om investeringen er allerede en undervurdert lager. Det kan ta en betydelig mengde tid for prisen av et lager for å komme seg, noe som resulterer i høyere rentekostnader for margin lån. I mellomtiden, investorer kan ha til å sette inn midler til sine konti for å opprettholde kravene til vedlikehold, og legger til den totale kostnaden av sine investeringer.,

– >

– >

– >

– >

– >

– >

– >

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert. Obligatoriske felt er merket med *