Dollar-Rückgang gegenüber Dollar-Zusammenbruch

Der US-Dollar sinkt, wenn der Wert des Dollars im Vergleich zu anderen Währungen auf dem Devisenmarkt niedriger ist. Dies äußert sich als Rückgang des Dollarindex. Im Allgemeinen bedeutet dies, dass eine Fremdwährung wie der Euro eine immer größere Menge an Dollar kaufen kann.

Ein rückläufiger Dollar kann auch einen Wertverlust der US-Treasurys bedeuten. Dies treibt Treasury-Renditen und Zinssätze nach oben. Treasury Note Renditen sind der Haupttreiber der Hypothekenzinsen., Dies kann bedeuten, dass ausländische Zentralbanken und Staatsfonds auch weniger Dollar halten. Dies senkt die Nachfrage nach Dollar.

Ein schwächerer Dollar kauft weniger in ausländischen Waren. Dies erhöht den Importpreis und trägt zur Inflation bei. Da der Dollar schwächer wird, verkaufen Anleger in der Benchmark 10-Jahres-Treasury und andere Anleihen ihre Dollar-Bestände.

Kontrakte für Öl und andere Rohstoffe lauten in der Regel auf Dollar., Infolgedessen gab es historisch gesehen eine umgekehrte Beziehung zwischen dem Wert des Dollars und den Rohstoffpreisen. Wenn der Wert des Dollars sinkt, müssen die auf Dollar lautenden Preise dieser Rohstoffe im Wesentlichen steigen, um ihren unveränderten inneren Wert widerzuspiegeln.

Auf der positiven Seite hilft ein schwächelnder Dollar US-Exporteuren. Ihre Waren werden für Ausländer billiger erscheinen. Dies steigert das Wirtschaftswachstum der Vereinigten Staaten, das ausländische Investoren für US-Aktien anzieht. Wenn jedoch genügend Anleger den Dollar für andere Währungen verlassen, könnte dies zu einem Dollar-Kollaps führen., Dies ist weitgehend eine theoretische überlegung. Die Wahrscheinlichkeit dieser Entwicklung ist extrem gering, wie im letzten Abschnitt dieses Stücks diskutiert.

Im Jahr 2010 forderte das Foreign Account Tax Compliance Act ausländische Banken und andere Finanzinstitute auf, Informationen über Erträge und Vermögenswerte von US-Kunden offenzulegen. Sein Ziel ist es, wohlhabende US-Steuerzahler auszurotten, die absichtlich Geld vor der Küste verstecken.

Sie will auch ausländische Banken davon abhalten, Steuerhinterziehung als profitables Geschäftsfeld zu nutzen., Viele waren besorgt ausländische Banken werden US-Kunden fallen, um Compliance zu vermeiden, wodurch sie weg von Dollar-denominierte Vermögenswerte schieben.

Am 16.Oktober 2013 erlaubte China britischen Investoren, 13,1 Milliarden US-Dollar in seine eng begrenzten Kapitalmärkte zu pumpen. Dies machte London zum ersten Handelsknotenpunkt für den Yuan außerhalb Asiens. Dies ist eine Möglichkeit, wie China versucht, die Zentralbanken zu ermutigen, ihre Bestände am chinesischen Yuan zu erhöhen. Es ist die größte potenzielle Bedrohung für den Wert des Dollars. China möchte, dass der Yuan den Dollar als Reservewährung der Welt ersetzt.,

Seitdem hat China den Yuan gegenüber dem Dollar abgewertet. Es tut dies, weil seine Führer besorgt sind, dass die Wirtschaft zu langsam wächst. Das Abwertungsziel wird weitgehend durch den kontinuierlichen Kauf von US-Dollar durch die chinesische Zentralbank erreicht. Offensichtlich haben Chinas Maßnahmen erhebliche Auswirkungen auf den Wert des Dollars.

Hintergrund

Der Dollar ging zwischen 2002 und 2008 um 40% zurück. Dies war zum Teil auf das Leistungsbilanzdefizit der USA in Höhe von 702 Milliarden US-Dollar zurückzuführen., Mehr als die Hälfte des Leistungsbilanzdefizits entfällt auf das Ausland und Hedgefonds.

Der Dollar hat sich während der Rezession gestärkt, da die Anleger einen sicheren Hafen im Vergleich zu anderen Währungen suchten. Im März 2009 nahm der Dollar dank der US-Schulden seinen Rückgang wieder auf. Gläubigernationen wie China und Japan befürchten, dass die US-Regierung den Wert eines Dollars nicht unterstützen wird.

Warum nicht? Ein schwächerer Dollar bedeutet, dass das Defizit die Regierung nicht so viel kostet, um es zurückzuzahlen., Die Gläubiger haben ihr Vermögen im Laufe der Zeit in andere Währungen umgestellt, um ihre Verluste einzudämmen. Viele befürchten, dass dies zu einem Run auf den Dollar werden könnte. Das würde den Wert Ihrer US-Investitionen schnell untergraben und die Inflation ankurbeln.

7 Schritte, die Sie vor einem sinkenden Dollar schützen

Sie können sieben Schritte unternehmen, um sich vor Inflation und einem Dollarrückgang zu schützen.

  1. Steigern Sie Ihr Verdienstpotenzial durch Aus-und Weiterbildung. Wenn Sie jedes Jahr mehr verdienen, können Sie einen Dollarrückgang übertreffen.,
  2. Investieren Sie einen Teil Ihres Portfolios an der Börse. Obwohl es riskant ist, übertreffen die risikobereinigten Renditen oft die Inflation.
  3. Kaufen Sie Treasury aufgeblasene geschützte Wertpapiere und Anleihen der Serie I vom US-Finanzministerium. Dies sind zwei gute Möglichkeiten, sich vor Inflation zu schützen.
  4. Kaufen Sie Euro, Yen oder andere Währungen, deren Wert steigt, wenn der Dollar seine Macht verliert. Sie können sie entweder direkt bei einer Bank kaufen oder einen börsengehandelten Fonds kaufen, der ihre Werte verfolgt.,
    Einige Experten empfehlen Leerverkaufsaktien von Unternehmen, die durch einen fallenden Dollar verletzt werden, aber das ist keine gute Idee für alltägliche Investoren. Angesichts aller anderen Variablen ist es äußerst schwierig vorherzusagen, welche Unternehmen nachteilig betroffen sein werden. Darüber hinaus ist es schwierig vorherzusagen, wann und wie schnell der Dollar fallen wird, wenn er unter Abwärtsdruck gerät.
  5. Kaufen Sie Gold, Edelmetalle und Anteile an Goldminenunternehmen. Wenn der Dollar schneller fällt und eine Hyperinflation auslöst, würden Sie davon profitieren.,
  6. Wenn Sie sich Sorgen machen, dann machen Sie diesen sechsten Schritt. Halten Sie Ihr Vermögen liquide, damit Sie nach Bedarf kaufen und verkaufen können. In diesem Szenario sollten Sie so wenig wie möglich in Immobilien, Goldbarren oder anderen schwer zu verkaufenden Waren haben. Stellen Sie sicher, dass Sie über Fähigkeiten verfügen, die überall benötigt werden, z. B. Kochen, Landwirtschaft oder Reparieren. Holen Sie sich einen Pass, falls Sie in ein anderes Land ziehen müssen.
  7. Stellen Sie sicher, dass Sie ein gut diversifiziertes Portfolio haben. Balancieren Sie Ihre Asset Allocation neu aus, wenn es so aussieht, als würde sich der Geschäftszyklus verschieben., Das können Sie anhand der wichtigsten wirtschaftlichen Frühindikatoren feststellen.

Warum manche sagen, der Dollar könnte zusammenbrechen

Manche sagen, der Euro könnte den Dollar als internationale Währung ersetzen. Sie verweisen auf den Anstieg der Währungsreserven in Euro. Zwischen dem ersten Quartal 2008 und dem ersten Quartal 2020 hat sich der Eurobestand von 1,16 Billionen US-Dollar auf 2,19 Billionen US-Dollar fast verdoppelt.

Aber die Fakten unterstützen diese Theorie nicht. Gleichzeitig haben sich die US-Dollarbestände mehr als verdoppelt, von 2,7 Billionen US-Dollar auf 6,7 Billionen US-Dollar., Dollar-Bestände sind 61.99% der $ 11 Billionen der gesamten messbaren Reserven. Das ist nur etwas weniger als die 62.94% im Q1 2008. Der Internationale Währungsfonds liefert Details über Devisenreserven für jedes Quartal mit der COFER-Tabelle.

China ist der zweitgrößte ausländische Investor in Dollar. Im Juni 2020 hielt es 1,07 Billionen US-Dollar an US-Treasury-Wertpapieren. China weist regelmäßig darauf hin, dass es seine Bestände reduzieren wird, wenn die USA ihre Schulden nicht reduzieren. Stattdessen steigen seine Bestände weiter. USA., die Schulden gegenüber China betrugen 15% der amerikanischen Schulden gegenüber dem Ausland.

Japan ist mit 1,26 Billionen US-Dollar der größte Investor. Es kauft Schatzkammern, um den Wert des Yen niedrig zu halten, damit es billiger exportieren kann. Seine Schulden betragen 196% seines Bruttoinlandsprodukts.

Warum der Dollar nicht zusammenbrechen wird

Viele sagen, dass der Dollar aus vier Gründen nicht zusammenbrechen wird. Erstens wird es von der US-Regierung unterstützt. Das macht es zur führenden globalen Währung. Zweitens ist es das universelle Medium des Austauschs., Das liegt an den ausgeklügelten Finanzmärkten. Der dritte Grund ist, dass die meisten internationalen Verträge in Dollar festgesetzt werden.

Der vierte Grund ist wahrscheinlich der wichtigste. Die Vereinigten Staaten sind der beste Kunde der Welt. Es ist der größte Exportmarkt für viele Länder. Die meisten dieser Länder haben entweder den Dollar als ihre eigene Währung übernommen. Andere binden ihre eigene Währung an den Dollar. Infolgedessen haben sie keinen Anreiz, auf eine andere Währung umzusteigen.

Viele im Kongress wollen, dass der Dollar sinkt, weil sie glauben, dass er den USA helfen wird, Wirtschaft. Ein schwacher Dollar senkt den Preis der US-Exporte im Vergleich zu ausländischen Waren. Seine Produkte werden wettbewerbsfähiger. Tatsächlich trug der Rückgang des Dollars dazu bei, das US-Handelsdefizit im Jahr 2012 zu verbessern.

Bottom Line

Obwohl der Dollar in den letzten 10 Jahren dramatisch gesunken ist, war er nie in Gefahr zu kollabieren. Es ist nicht im besten Interesse der meisten Länder, dies zuzulassen. Ein Zusammenbruch würde den Wert ihrer Dollarbestände auslöschen.,

Unabhängig von der erwarteten Richtung des Dollars sind sich die meisten Experten einig, dass die beste Absicherung gegen Risiken darin besteht, ein gut diversifiziertes Anlageportfolio aufrechtzuerhalten. Fragen Sie Ihren Finanzplaner nach der Einbeziehung von Übersee-Fonds. Diese lauten auf Fremdwährungen, die steigen, wenn der Dollar fällt. Fokus auf Volkswirtschaften mit starken Inlandsmärkten. Fragen Sie auch nach Rohstofffonds wie Gold, Silber und Öl, die tendenziell zunehmen, wenn der Dollar abnimmt.,

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