Die WorldCom Betrug, der Alles Verändert

Oct 31, 2019 | By John Siegel

Mit Jack-o‘-Laternen in Ort und faux-Spinnweben bestreut liberal rund um das Büro, FloQast ist das Gefühl besonders gruselig, in diesen Tagen. Um wirklich in den Halloween-Geist zu kommen, haben wir beschlossen, ein paar Gruselgeschichten zu erzählen, aber mit einer Wendung — sie sind alle wahr., In der heutigen Folge von Accounting Horror Stories werfen wir einen Blick auf die epische Welt des Betrugs, die wesentlich zu umfassenden Audit-und Finanzvorschriften beigetragen hat, die heute hyperrelevant sind.

Für diejenigen, die nicht an die regelmäßigen Umwälzungen in der Finanzwelt gewöhnt sind, könnten die letzten Jahrzehnte darauf hindeuten, dass Buchhaltungsbetrug die coolste Sache war.,

Große und kleine Unternehmen haben ihre Hände in den Keksgläsern gefangen, und während es einfach ist, den Unternehmensriesen die Schuld zuzuweisen, ist die Tatsache, dass es oft Einzelpersonen oder kleine Gruppen sind, die zusammenarbeiten, um zu fälschen, wie viele Kekse sich in diesen Gläsern befinden.

Das führt uns zu WorldCom. Obwohl WorldCom nicht so sexy ist wie der Enron-Skandal, der ungefähr zur gleichen Zeit passierte, hat WorldCom die Messlatte wirklich hoch gelegt.

Im Fall dieses Unternehmens kommt alles auf die Idee der leistungsorientierten Bezahlung zurück. Leistungsbasierte Bezahlung und Boni können ein großer Anreiz sein, hart zu arbeiten., Leider können sie auch Anreize für Betrug bei Führungskräften schaffen, die ihren Gehaltsscheck erhöhen oder den Wert ihrer Aktien aufblähen möchten.

Aufbau

Wenn Sie sind Glück, Sie erinnern sich vermutlich nicht mehr die explosion des fern-Telefon-service-Anbieter in den 1980er-und 1990er-Jahren. Sie wissen, wovon ich spreche — die Werbespots mit Christopher Lloyd, Hulk Hogan, Alf, oder John Stamos in absurde Situationen erfordern eine long-distance call.,

Bis 2001 und 2002 war WorldCom — ein Telekommunikationsunternehmen mit Sitz in Virginia-während des wachsenden Dotcom-Booms fett und glücklich geworden, Telekommunikationsdienste anzubieten. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens betrug rund 175 Milliarden US-Dollar. Die Zukunft sah hell aus, bis die Blase platzte und viele der größten Kunden von WorldCom entweder verschwanden oder die Ausgaben drastisch senkten, um ihren Kopf über Wasser zu halten.

Als Gewinne zu Verlusten wurden, beschlossen CEO Bernie Ebbers und CFO Scott Sullivan, die Bücher auf eine riesige Weise zu kochen und einen Gewinn von 1.4 Milliarden US-Dollar anstelle eines noch größeren Verlusts zu erzielen., Ehrlich gesagt, es sind Geschichten wie diese, die mich fragen lassen, ob es vor 2004 tatsächlich Gesetze gab oder nicht.

Der WorldCom Betrug

Obwohl es nur 17 Jahren, 2002 war eine viel einfachere Zeit. Während ich die Mittelschule beendete, möchte ich mir vorstellen, dass Ebbers und Sullivan in einer übermäßig unternehmerischen Umgebung einander vorschlagen, dass sie anstelle eines Minuszeichens ein Pluszeichen verwenden. Wirklich, kommt schon, Leute.

Erstens bezahlte WorldCom „Line Cost“ – Gebühren für das Recht, die Leitungen und Netzwerke von Telekommunikationsunternehmen Dritter zu nutzen., Diese Gebühren sind ein Aufwand unter GAAP, aber WorldCom kapitalisiert rund $3 Milliarden dieser Linie Kosten zwischen 2001 und 2002, Aufblasen ihre Gewinne um den gleichen Betrag.

Um die Sache noch schlimmer zu machen, verzeichneten sie auch falsche Transaktionen, um die Einnahmen zu erhöhen. Zum Zeitpunkt der Entdeckung hatte WorldCom sein Vermögen um fast 11 Milliarden US-Dollar aufgebläht. Es hält immer noch den Rekord als der größte Buchhaltungsbetrug in der US-Geschichte.

Der Weltverbesserer

Aber ich habe im Nachhinein (und das internet) auf meiner Seite sind, ist es immer noch unglaublich, wenn mein Geist nur, wie das alles ging.,

Genau wie in den Disney-Filmen, in denen die cartoonisch-bösen Bösewichte von einer Gruppe von Emporkömmlingen im Allgemeinen gegen die Idee von Diebstahl, Mord, Geldwäsche usw. bekämpft werden, bietet die WorldCom Fraud Saga ein Team von Gutmenschen.

Nachdem die Vizepräsidentin der Internen Revision, Cynthia Cooper, entdeckt hatte, dass Sullivan beschlossen hatte, die Reserven seiner Einheit zu nutzen, um die Ausgaben zu senken, stellte sie das Problem dem Prüfungsausschuss von WorldCom vor und besiegte Sullivan in heftigen Debatten, während sie genügend Motive sammelte, um eine formellere Untersuchung einzuleiten., Am folgenden Tag schlug die SEC, was als schockierender Schritt galt, WorldCom mit einer „Informationsanfrage“ und bemerkte vielleicht, dass alle engsten Konkurrenten von WorldCom groß verloren, während unser Bösewicht irgendwie florierte.

Das war alles genug für Cooper und ihr Team von internen Auditoren, die normalerweise mit operativen Audits beauftragt wurden., Zwischen der Bitte der SEC, Sullivans Skizzenhaftigkeit und der Tatsache, dass die externen Prüfer des Unternehmens kein anderer als Arthur Andersen waren, waren es einige schlechte Jahre für AA — Cooper und ihr Team, eigene Finanzprüfungen durchzuführen.

Die Untersuchung

Innerhalb weniger Monate hatte das Team 2 Milliarden US-Dollar entdeckt, die das Unternehmen in den ersten drei Quartalen 2001 für Investitionen ausgegeben hatte. Cooper und ihr Team kamen jedoch zu dem Schluss, dass das Geld nie für Investitionen zugelassen worden war. Hoppla!,

Sofort begannen sie zu vermuten, dass die Kapitalkosten in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar tatsächlich verschleierte Betriebskosten darstellten, um das Unternehmen profitabler aussehen zu lassen.

Als die internen Prüfer versuchten und versagten, Antworten vom Direktor für Finanzplanung und Unternehmenssteuerung des Unternehmens zu erhalten, entdeckte der interne Prüfer Gene Morse einen Eintrag für 500 Millionen US — Dollar an undokumentierten Computerausgaben, die als Investitionen protokolliert wurden., Obwohl sie es nicht wussten, hatten Cooper und ihr internes Audit-Team damit begonnen, Beweise dafür aufzudecken, dass das 36-Milliarden-Dollar-Unternehmen zwei Nummern behielt, von denen eine offensichtlich betrügerisch war.

Die Anfrage

An dieser Stelle fragen Sie sich wahrscheinlich, wie das Team der internen Prüfer die Tatsache verbergen konnte, dass sie im Grunde von WorldCom bezahlt wurden, um einen angeblichen WorldCom-Betrug zu untersuchen, so dreist es immer noch den Verstand verwirrt. Wie sich herausstellt, haben sich Cooper, Morse und Senior Manager Glyn Smtih dasselbe gefragt.,

Morse hatte angefangen, Nächte zu arbeiten, um die Server des Unternehmens nicht zu überlasten, um Dinge wie das Herunterladen eines zweifelhaften Kontos mit dem Titel „Forderungen zwischen Unternehmenskonten“ herunterzuladen, das unerklärliche 350.000 Transaktionen pro Monat enthielt. Tagsüber arbeitete er in einem 12 mal 12 fensterlosen Lagerraum und kaufte sogar einen CD-Brenner (denken Sie daran!?) um sicherzustellen, dass das Unternehmen keine Beweise vernichten kann.

Letztendlich hat Sullivan, der CFO, aufgeholt., Während eines Treffens zur Diskussion bevorstehender Beförderungen ließen Smith und Cooper — absichtlich versucht, lässig zu klingen — den Fortschritt ihrer Untersuchung ausrutschen. Sullivan war wie betäubt. Er plädierte dafür, die Ermittlungen auf das nächste Quartal zu verschieben. Sie lehnten ab.

Nachdem sich KPMG, Cooper und ihr Team an die neuen externen Prüfer von WorldCom gewandt hatten, begannen sie, die Ergebnisse ihrer Untersuchung zu festigen. Die daraus resultierende Sitzung mit dem Prüfungsausschuss des Verwaltungsrats bestimmte, dass Sullivan zurücktreten sollte. In einem klassischen Bösewichtzug lehnte er ab,also feuerten sie ihn.,

Am folgenden Tag verblüffte WorldCom die Welt mit der Ankündigung, dass es seinen Gewinn in den letzten fünf Quartalen um 3.8 Milliarden US-Dollar überhöht hatte. Später in diesem Monat schlug die SEC das Unternehmen mit einer zivilrechtlichen Betrugsklage und das Unternehmen wurde schließlich von der Nasdaq Stock Market delisted.

Die Auswirkungen

Unternehmensbetrug Auswirkungen auf Menschen auf vielen verschiedenen Ebenen. Das Vertrauen in den Markt, in die Industrie und in die Wirtschaftsprüfungsgesellschaften kann untergraben werden. Die Auswirkungen des WorldCom-Betrugs waren einer der größten in der Geschichte der Buchhaltung., Hier ist ein Blick auf den quantifizierbaren Schaden:

  • $750 Millionen Dollar SEC Settlement, um Investoren zu entschädigen
  • Fast 30.000 Arbeitsplätze verloren
  • 25-jährige Haftstrafe für CEO Bernie Ebbers
  • 5-jährige Haftstrafe für CFO Scott Sullivan
  • Sarbanes-Oxley Act vergeht nur wenige Monate später

Bis Ende 2003 wurde geschätzt, dass das Gesamtvermögen des Unternehmens von rund 11 Milliarden US-Dollar, was den WorldCom-Betrug zum größten Buchhaltungsbetrug in der amerikanischen Geschichte macht. Das heißt, bis 2008, als ein Typ namens Bernard Madoff entlarvt wurde.

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