WorldCom Svig, Der Ændrede Alt

31 Okt, 2019 | Af John Siegel

Med Jack-o’-lanterner på plads, og faux-spindelvæv drysses rundhåndet omkring kontoret, FloQast føler sig særlig uhyggelig disse dage. For virkelig at komme ind i Hallo .een — ånden besluttede vi at fortælle et par skræmmende historier, men med et T .ist-de er alle sande., I dagens episode af Accounting Horror Stories kigger vi på epic fraudorldcom-svig, der bidrog væsentligt til fejende revision og finansielle regler, der er hyperrelevante i dag.

til dem, der ikke er vant til den regelmæssige omvæltning i finansverdenen, kan de sidste par årtier tyde på, at regnskabssvindel var den seje ting at gøre.,

virksomheder store og små har haft deres hænder fanget i cookie-krukkerne, og selvom det er let at tildele skylden til virksomhedsgiganterne, er faktum, at det ofte er enkeltpersoner eller små grupper, der arbejder sammen for at forfalske, hvor mange cookies der er i nævnte krukker. dette fører os til Worlorldcom. Selvom det ikke er så se .et som Enron-skandalen, der skete lige omkring samme tid, satte Worlorldcom virkelig baren højt.

i dette selskabs tilfælde kommer det hele tilbage til ideen om præstationsbaseret løn. Præstationsbaseret løn og bonusser kan være et stort incitament til at arbejde hårdt., Desværre kan de også stimulere svig blandt ledere, der ønsker at øge deres løncheck eller puste værdien af deres aktier.

Opbygning

Hvis du er heldig, kan du sikkert ikke huske den eksplosion af lang afstand telefon udbydere i løbet af 1980’erne og 1990’erne. Du ved, hvad jeg taler om — reklamer med Christopher Lloyd, Hulk Hogan, Alf, eller John Stamos i absurde situationer, der nødvendiggør en lang-distance opkald.,

i 2001 og 2002 var telecommunicationsorldcom — et telekommunikationsselskab med base i Virginia — blevet fedt og glad for at levere teletjenester under den voksende dotcom-boom. Selskabets markedsdækning var omkring 175 milliarder dollars. Fremtiden så lys ud, indtil boblen brast, og mange af Worlorldcoms største klienter forsvandt enten eller drastisk skåret udgifter for at holde hovedet over vandet. da overskuddet blev til tab, besluttede CEO Bernie Ebbers og CFO Scott Sullivan at tilberede bøgerne på en enorm måde og viste et overskud på 1, 4 milliarder dollars i stedet for et endnu større tab., Helt ærligt er det historier som dette, der får mig til at undre mig over, om der faktisk var Love før 2004.

Fraudorldcom-svig

på trods af at det kun var for 17 år siden, var 2002 en meget enklere tid. Mens jeg var færdig med gymnasiet, Jeg vil gerne forestille mig, at Ebbers og Sullivan i nogle overdrevent corporate omgivelser foreslår hinanden det, i stedet for at bruge et minus-tegn, de bruger et plus-tegn. Helt ærligt.

for det første betalte Worlorldcom “line cost”-gebyrer for retten til at bruge linjer og netværk fra tredjeparts teleselskaber., Disse gebyrer er en udgift under GAAP, men Worlorldcom kapitaliserede omkring 3 milliarder dollars af disse linjeomkostninger mellem 2001 og 2002, hvilket opblæste deres overskud med det samme beløb.

for at gøre tingene værre registrerede de også falske transaktioner for at oppuste indtægterne. På det tidspunkt, det blev opdaget, havde Worlorldcom oppustet sine aktiver med tæt på 11 milliarder dollars. Det har stadig rekorden som den største regnskabssvindel i USAs historie.

Do-Gooders

selvom jeg har gavn af eftersyn (og internettet) på min side, boggles det stadig mit sind på, hvordan det hele gik ned.,

ligesom i Disney-filmene, hvor de tegneserieagtige onde fyre modvirkes af en gruppe upstart-unge generelt mod ideen om tyveri, mord, hvidvaskning af penge osv…., har fraudorldcom-svindelsagaen et team af gør-gooders.

efter at Have opdaget, at Sullivan havde besluttet at bruge hans enhed reserver til at reducere udgifter, Vice President for Internal Audit, Cynthia Cooper, rejste spørgsmålet, at WorldCom ‘ s revisionsudvalg, besejre Sullivan i en heftig debat, mens indsamling nok motiv til at starte en mere formel undersøgelse., Den følgende dag, SEC, i det, der blev betragtet som et chokerende træk, slog Worlorldcom med en “anmodning om Information,” måske bemærke, at alle Worlorldcoms nærmeste konkurrenter tabte stort, mens vores skurk på en eller anden måde havde fremgang.

Dette var alt nok for Cooper og hendes team af interne revisorer, som normalt havde til opgave at udføre operationelle revisioner., Mellem SEC anmodning, Sullivans sketchiness, og det faktum, at selskabets eksterne revisorer var ingen ringere end Arthur Andersen — Det var en dårlig par år for AA — Cooper og hendes team begyndte at foretage finansielle revisioner af deres egne.

undersøgelsen

inden for få måneder havde holdet opdaget 2 milliarder dollars, som selskabet rapporterede var blevet brugt på investeringsudgifter i de første tre kvartaler af 2001. Cooper og hendes team konkluderede imidlertid, at pengene aldrig var blevet godkendt til kapitaludgifter. Ups!,

straks begyndte de at mistanke om, at kapitalomkostningerne på 2 milliarder dollars faktisk repræsenterede driftsomkostninger i forklædning med det formål at få virksomheden til at se mere rentabel ud.

Som interne revisorer har forsøgt — og fejlet — til at få svar fra selskabets direktør for finansiel planlægning, corporate controller, interne revisor-Gen-Morse afdækket en post for $500 millioner i udokumenterede computer udgifter registreret som en kapital udgifter., Selvom de ikke vidste det, var Cooper og hendes interne revisionsteam begyndt at afdække bevis for, at selskabet på 36 milliarder dollars holdt to sæt tal, hvoraf den ene var åbenlyst svigagtig.

Anmodning

På dette tidspunkt, er du formentlig undrende, hvordan team af interne revisorer, der var i stand til at skjule det faktum, at de var dybest set, at der bliver betalt af WorldCom at undersøge påstået WorldCom skamløse bedrageri, så er det stadig ufatteligt sindet. Det viser sig, at Cooper, Morse og Senior Manager Glyn Smtih undrede sig over det samme.,

Morse var begyndt at arbejde nætter, så for ikke at overbelaste virksomhedens servere til at gøre ting som at hente en tvivlsom konto med titlen “koncerninterne tilgodehavender”, som indeholdt en uforklarlig 350,000 transaktioner per måned. I løbet af dagen arbejdede han fra et 12-by-12 vinduesløst opbevaringsrum og købte endda en CD-brænder (husk dem!?) for at sikre, at virksomheden ikke ville være i stand til at ødelægge beviser.i sidste ende fangede Sullivan, CFO, på., Under et møde beregnet til at diskutere kommende kampagner, Smith og Cooper lod glide — med vilje forsøger at lyde afslappet — de fremskridt, deres undersøgelse havde gjort. Sullivan var bedøvet. Han bønfaldt dem om at udsætte deres undersøgelse til næste kvartal. De faldt.

efter at have nærmet sig theirorldcoms nye eksterne revisorer, begyndte KPMG, Cooper og hendes team at arbejde for at styrke deres undersøgelsesresultater. Det resulterende møde med bestyrelsens revisionsudvalg fastslog, at Sullivan skulle træde tilbage. I en klassisk bad-guy flytte, han nægtede, så de fyrede ham.,den følgende dag bedøvede Worlorldcom verden ved at meddele, at den havde oppustet sit overskud med $3.8 milliarder i løbet af de foregående fem kvartaler. Senere samme måned slog SEC virksomheden med en civil svigdragt, og virksomheden blev i sidste ende afnoteret af Nasda. – aktiemarkedet.

virkningen

virksomhedssvindel påvirker mennesker på mange forskellige niveauer. Tillid til markedet, i industrier og i revisionsfirmaer kan alle udhules. Virkningen af fraudorldcom-svig var en af de største i regnskabshistorien., Her er et glimt af den målbare skader:

  • $750 millioner dollar SEK løsning til at kompensere investorerne
  • Næsten 30.000 arbejdspladser tabt
  • 25 års fængsel for CEO Bernie Ebbers
  • 5 års fængsel for CFO Scott Sullivan
  • Sarbanes-Oxley Act passerer blot få måneder senere

Ved slutningen af 2003, det blev anslået, at selskabets samlede aktiver var blevet forhøjet med omkring 11 milliarder dollars, hvilket gør den WorldCom svig den største regnskabs-svindel i Amerikansk historie. Det var indtil 2008, da en fyr ved navn Bernard Madoff blev udsat.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret. Krævede felter er markeret med *