Asset-Verkauf


Was Sind Asset-Verkäufe?

Ein Vermögensverkauf erfolgt, wenn eine Bank oder ein anderes Unternehmen seine Forderungen an eine andere Partei verkauft. Eine Art von nonrecourse Verkauf, es tritt aus einer Vielzahl von Gründen, einschließlich Asset-related Risiko zu mildern, Free-Cash-Flows zu erhalten, oder für Liquidationsanforderungen. Der Verkauf von Vermögenswerten kann und kann sich häufig auf das Nettoergebnis eines Unternehmens auswirken.

Key Takeaways

  • Ein Vermögensverkauf erfolgt, wenn ein Unternehmen einige oder alle seiner tatsächlichen Vermögenswerte verkauft, entweder materiell oder immateriell.,
  • Bei einem Vermögensverkauf behält sich der Verkäufer das rechtmäßige Eigentum an der Gesellschaft vor, greift jedoch nicht weiter auf die verkauften Vermögenswerte zurück.
  • Der Käufer übernimmt keine Verbindlichkeiten bei einem Vermögensverkauf.
  • Normalerweise bevorzugen Käufer aus Gründen, die mit Steuervorteilen zu tun haben, Vermögensverkäufe, während Verkäufer Lagerverkäufe bevorzugen.

Wie Asset Sales funktionieren

Asset Sales beinhaltet tatsächliche Vermögenswerte eines Unternehmens—in der Regel eine Aggregation von Vermögenswerten—im Gegensatz zu Aktien. Sie können eine komplexe Transaktion aus buchhalterischer Sicht beinhalten., Forderungen werden als Vermögenswert in einer Bilanz geführt. Ein Vermögensverkauf wird als solcher eingestuft, wenn der Verkäufer dem Käufer nach Zahlungseingang die Kontrolle über die Immobilie gibt.

Der Käufer kann nach dem Verkauf nicht mehr auf die Vermögenswerte zurückgreifen. Wenn Rückgriff erlaubt wäre, wird dieses Merkmal dazu führen, dass die Transaktion als Finanzierung betrachtet wird—im Grunde genommen ein Darlehen. Dies würde dem Unternehmen nicht das gewünschte Ergebnis eines erhöhten Free Cashflows bringen.,

Für Banken werden Vermögensverkäufe häufig durch den Verkauf einzelner Kredite oder Pools ganzer Kredite oder durch die Verbriefung der Forderungen der Bank erzielt. Für andere Arten von Unternehmen können Vermögenswerte materiell (Inventar, Immobilien, Ausrüstung, Investitionen, Betriebskapital oder sogar eine ganze Tochtergesellschaft oder Abteilung) oder immateriell (Patente, Marken, Urheberrechte oder Goodwill) sein.

Wenn eine Regierung einen Vermögensverkauf durchführt, wird das Verfahren als Desinvestition bezeichnet.,

Besondere Überlegungen zum Verkauf von Vermögenswerten

In einem Vermögensverkauf kann ein Unternehmen auswählen, was es verkauft. Während der Käufer eines oder alle dieser einzelnen Vermögenswerte erwirbt, behält sich der Verkäufer den Besitz der juristischen Person vor. Der Käufer kann ein neues Unternehmen gründen oder eine bestehende Tochtergesellschaft nutzen, um die ausgewählten Vermögenswerte zusammen mit Management und Verträgen zu erwerben. Ein Vermögensverkauf birgt für einen Käufer ein viel geringeres Risiko als Verbindlichkeiten (Rechtsstreitigkeiten, Schulden usw.) und Eventualaufwendungen bleiben in der Verantwortung des Verkäufers.,

Normalerweise bevorzugen Käufer Asset-Verkäufe, während Verkäufer Lagerverkäufe bevorzugen. Wenn ein Unternehmen jedoch nicht Eigentümer ist, kann ein Vermögensverkauf die einzige Option sein, da es keine Aktien zum Verkaufen oder Übertragen hat.

Steuerliche Auswirkungen von Vermögensverkäufen

Zusammen mit dem fehlenden Engagement in Unternehmensverbindlichkeiten bieten Vermögensverkäufe Käufern Steuervorteile. Mit dem Verkauf von Vermögenswerten können Käufer die Steuerbemessungsgrundlage für die erworbenen Vermögenswerte erhöhen., Durch die Zuweisung eines höheren Wertes für Vermögenswerte, die schnell abwerten (wie Geräte) und durch die Zuweisung niedrigerer Werte für Vermögenswerte, die sich langsam amortisieren (wie Goodwill, der eine 15-jährige Lebensdauer hat), kann der Käufer erhebliche Steuervergünstigungen erzielen.

Im Gegensatz dazu generieren Vermögensverkäufe für den Verkäufer häufig höhere Einkommenssteuern. Obwohl einige langfristige immaterielle Vermögenswerte wie Goodwill zu Kapitalgewinnsätzen besteuert werden, können andere Vermögenswerte höheren normalen Einkommensteuersätzen unterliegen. Wenn die verkauften Vermögenswerte in einer „C“ – Gesellschaft gehalten werden, ist der Verkäufer einer Doppelbesteuerung ausgesetzt., Die Gesellschaft wird zuerst beim Verkauf der Vermögenswerte an den Käufer besteuert. Die Aktionäre der Gesellschaft werden erneut besteuert, wenn der Verkaufserlös von der Gesellschaft als Dividende oder in einer anderen Form ausgeschüttet wird.

Bei Aktienverkäufen werden alle Erträge mit dem niedrigeren Kapitalgewinnsatz besteuert; Wenn das Unternehmen einen Verlust erleidet, besteht die Möglichkeit, dass der gesamte zu zahlende Preis steuerfrei ist.,

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